Nonostante l'aspetto immediato possa sembrare cupo per questo popolare servizio di streaming, esso possiede un significativo potenziale di crescita a lungo termine. Roku (ROKU -3,31%) ha recentemente pubblicato i risultati trimestrali per il primo trimestre del 2023.

Sfortunatamente, gli investitori sono rimasti delusi dalla previsione di crescita dei ricavi di soli l'1% su base annua per il secondo trimestre, in seguito ad una simile crescita nel primo trimestre. Questa scarsa crescita dei ricavi suggerisce che una ripresa potrebbe non essere all'orizzonte, lasciando molti investitori indifferenti nei confronti dell'azienda.

Di conseguenza, il prezzo delle azioni attualmente si mantiene ben al di sotto del suo massimo storico del 21 luglio 2021 di $480. Tuttavia, rimane speranza per gli investitori rialzisti.

Nonostante la prevalente negatività che circonda l'azienda, i fondamentali a lungo termine di Roku continuano ad essere interessanti. Esaminiamo le ragioni per cui gli investitori a lungo termine potrebbero voler considerare l'aggiunta di questa azione alla loro lista di potenziali acquisti.

il futuro a breve termine è incerto?

La generazione di ricavi di Roku si basa principalmente sulle tariffe di servizio addebitate agli editori di contenuti e sui servizi pubblicitari forniti sia agli editori che agli inserzionisti. Questo modello di business prospera in un'economia in crescita, ma soffre durante periodi di rallentamento economico.

L'azienda ha affrontato sfide significative nel 2022 quando la Federal Reserve ha rapidamente aumentato i tassi di interesse per contrastare l'inflazione, determinando un calo della domanda dei consumatori.

Con la paura di una recessione imminente, gli inserzionisti hanno notevolmente ridotto le loro spese pubblicitarie, in particolare nel mercato delle pubblicità improvvisate, che riguarda l'acquisto di spazi pubblicitari invenduti poco prima della messa in onda di uno show.

Sfortunatamente per Roku, il suo business pubblicitario si basa pesantemente sul mercato delle pubblicità improvvisate, il che ha comportato un forte calo della crescita dei ricavi.

The resumption of growth in the ad scatter market is likely necessary for Roku to experience a revival in revenue growth.

Inoltre, nonostante l'esistenza di Roku dal 2002 e il suo status di società pubblica dal 2017, rimane ancora in uno stadio relativamente iniziale. L'azienda ha raggiunto una significativa redditività solo di recente nel 2021, in gran parte grazie all'impennata durante la pandemia.

Le azioni di Roku sono interessanti a lungo termine

In risposta alla flessione del mercato, la direzione di Roku ha adottato un approccio rivisto, allontanandosi da una mentalità di crescita a tutti i costi e implementando una strategia più efficiente dal punto di vista dei costi. Ora sono concentrati nell'eliminare progetti o attività con un basso rendimento dell'investimento, mentre danno priorità agli investimenti nell'infrastruttura essenziale della piattaforma di streaming per consumatori, editori di contenuti e inserzionisti. Inoltre, l'azienda sta attivamente cercando di introdurre nuovi flussi di ricavi redditizi.

Un esito positivo di questa nuova strategia può essere osservato nel grafico sottostante, dove l'incremento incessante delle spese operative dal 2020 è stato arrestato. Le spese operative trimestrali di Roku sono diminuite da 614 milioni di dollari nel quarto trimestre del 2022 a 550 milioni di dollari nel primo trimestre di quest'anno.