Al 26 luglio 2021, il titolo di Roku (ROKU 2,46%) ha raggiunto il suo massimo storico di 479,50 dollari, spinto principalmente dalle impressionanti tassi di crescita e dalla forte domanda di dispositivi e software per lo streaming durante la pandemia.

L'azienda ha registrato una crescita del 58% nel 2020 e del 55% nel 2021, alimentata dal crescente consumo di video in streaming mentre le persone erano costrette a rimanere a casa.

Tuttavia, nel 2022, la crescita dei ricavi di Roku si è notevolmente rallentata, fermandosi al 13% con un fatturato di 3,1 miliardi di dollari. Questa decelerazione è stata principalmente causata dalla diminuzione degli impulsi positivi della pandemia e dall'emergere delle pressioni inflazionistiche.

I consumatori hanno acquistato meno dispositivi per lo streaming, causando interruzioni nella catena di approvvigionamento e perdite su ciascun dispositivo venduto. Inoltre, le aziende hanno ridotto le loro spese pubblicitarie sulla piattaforma Roku OS, influenzando il fatturato pubblicitario.

Incremento degli Investimenti

Inoltre, Roku ha aumentato gli investimenti nella produzione di contenuti originali per il suo canale Roku e nella produzione di smart TV di prima parte.

Di conseguenza, l'EBITDA rettificato (redditività operativa) è diventato negativo, riportando una perdita di 84 milioni di dollari nel 2022, in netto contrasto con il profitto di 465 milioni di dollari nel 2021.

Queste sfide hanno spinto molti investitori a vendere le loro azioni, causando un calo del prezzo delle azioni di Roku a 74 dollari.

Nonostante le recenti difficoltà, ci sono tre segnali positivi che suggeriscono potenziali giorni migliori in avanti per Roku.

Tuttavia, l'azienda dovrà affrontare i fattori che hanno ostacolato la sua crescita nel 2022 e trovare un equilibrio tra gli investimenti nei contenuti e la redditività per riacquistare la fiducia degli investitori e guidare il successo futuro.

I tre punti

Crescita

Nonostante la crescita di Roku si sia rallentata, l'azienda continua ad attrarre nuovi spettatori. Nel primo trimestre del 2023, il numero di account attivi è aumentato del 17% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 71,6 milioni.

Inoltre, le ore totali di streaming sono aumentate del 20%, arrivando a 25,1 miliardi. Roku ChannelIl Roku Channel, che offre servizi gratuiti di streaming video supportati da annunci pubblicitari, ha anche registrato un aumento del 25% di spettatori, raggiungendo circa 100 milioni di spettatori entro la fine del 2022.

Questo significativo aumento dell'audience mette Roku in una posizione forte in mezzo alla feroce concorrenza di Amazon, Apple e Google di Alphabet, tutti desiderosi di attirare spettatori ai loro servizi di streaming video a pagamento. Pertanto, è prematuro per i pessimisti prevedere l'obsolescenza di Roku.

L'espansione nell'ecosistema Google

Il futuro di Roku genera principalmente ricavi e profitti lordi dalla sua piattaforma software. Di conseguenza, l'azienda si concentra sull'estendere la portata di Roku OS e Roku Channel a una vasta gamma di dispositivi di terze parti, piuttosto che limitarsi a incrementare le vendite dei propri dispositivi per lo streaming di prima parte.

Questa strategia consente a Roku di stabilire una presenza più forte sul mercato e sfruttare la crescente domanda per la sua piattaforma software. Espandendosi strategicamente nell'ecosistema di Google, Roku può consolidare ulteriormente la sua posizione nell'altamente competitiva industria dello streaming. Google’s ecosystem, Roku can further solidify its position in the highly competitive streaming industry.

Partnership con Shopify

Sia Roku che Shopify hanno affrontato sfide durante la lenta ripresa post-pandemia. Tuttavia, la loro nuova partnership promette sinergie potenziali e venti favorevoli inaspettati.

Under this collaboration, Shopify can post shoppable ads across Roku’s platform. Roku’s users gain the convenience of clicking on the ads to explore products, complete purchases directly through their TVs using Roku Pay, and seamlessly return to streaming video content. This approach streamlines the advertising funnel, shortening the path from brand awareness to purchase on the largest screen in homes.

In questa collaborazione, Shopify può pubblicare annunci interattivi sulla piattaforma di Roku. Gli utenti di Roku hanno la comodità di cliccare sugli annunci per esplorare i prodotti, completare gli acquisti direttamente tramite la loro TV utilizzando Roku Pay e tornare senza soluzione di continuità a guardare video in streaming. Questo approccio semplifica il percorso pubblicitario, accorciando il tragitto dalla consapevolezza del marchio all'acquisto sullo schermo più grande delle abitazioni.

Indicatori positivi per il futuro di Roku

Sebbene l'impatto immediato di questi annunci interattivi sia incerto, questa partnership ha il potenziale per diversificare e rafforzare nel lungo termine l'attività pubblicitaria di maggiore redditività di Roku. Apre nuove vie per generare ricavi e offre un modo innovativo per far connettere i brand con il loro pubblico di riferimento.

Tuttavia, questi indicatori positivi non affrontano completamente le sfide immediate di Roku. Nonostante le azioni sembrino ragionevolmente valutate a meno di 4 volte le vendite di quest'anno, potrebbe essere più saggio investire in una piattaforma di streaming più semplice come Netflix piuttosto che aspettare che la combinazione complessa di hardware, software e pubblicità di Roku riprenda slancio.

Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento riguardo a Roku, è essenziale prendere in considerazione altri fattori. Il team di analisti di Motley Fool Stock Advisor ha recentemente divulgato quali sono, secondo loro, i migliori 10 titoli da acquistare in questo momento e Roku non è incluso nella lista.

Gli investitori dovrebbero valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, la propria tolleranza al rischio e la prospettiva generale del mercato per fare scelte informate in linea con le loro strategie finanziarie.

È sempre prudente consultarsi con un consulente finanziario o condurre una ricerca approfondita prima di impegnarsi in qualsiasi opportunità di investimento.